Fraude con Anualidades Variables

Una anualidad variable es un contrato de seguro que mantiene inversiones, generalmente subcuentas parecidas a fondos mutuos, dentro de una envoltura con impuestos diferidos. A cambio de ese diferimiento y de garantías opcionales como un beneficio por fallecimiento o un anexo de ingreso, el contrato acumula costos en capas: cargos por mortalidad y gastos, tarifas administrativas, comisiones de gestión de las subcuentas y tarifas de los anexos.

Esos costos suelen sumar dos o tres por ciento anual o más, y se acumulan en contra del inversionista mientras conserve el contrato.

La presentación suele comenzar con las garantías y el diferimiento de impuestos. Lo que a menudo no se explica es que el diferimiento vale poco dentro de una cuenta que ya tiene ventajas fiscales, como una IRA, y que las garantías que se están pagando pueden duplicar una protección que el inversionista no necesita.

Los períodos de rescate son la otra mitad del problema. Muchos contratos imponen cargos por rescate decrecientes durante seis a ocho años o más, de modo que quien descubre que el producto no era adecuado no puede salir sin pagar por hacerlo.

Los patrones recurrentes son la inadecuación, el intercambio y la tergiversación. La inadecuación ocurre cuando el contrato se vende a un inversionista cuya edad, necesidad de liquidez u horizonte de tiempo no pueden absorber un período largo de rescate. El intercambio consiste en mover al inversionista de una anualidad a otra para generar una nueva comisión, reiniciando el reloj de rescate y rara vez mejorando su posición.

La tergiversación ocurre cuando las garantías se describen como si protegieran el valor de la cuenta en sí y no una base de beneficio separada, o cuando el costo real y en capas del contrato nunca se explica en términos claros.

Puede existir un reclamo cuando la anualidad no era adecuada según la edad, las necesidades de ingreso, la liquidez o las cuentas con ventajas fiscales que ya tenía el inversionista; cuando un cambio de un contrato a otro generó una comisión sin un beneficio real; cuando se tergiversaron los costos, los cargos por rescate o el funcionamiento de un anexo; o cuando la firma no supervisó una recomendación que sus propias reglas debían haber señalado.

Estos reclamos se resuelven en arbitraje ante FINRA igual que cualquier otro reclamo por inversión inadecuada, y el análisis suele girar en torno a los documentos: la solicitud, la ilustración mostrada al momento de la venta y la propia revisión de idoneidad de la firma.